Hệ sinh thái tài chính phi tập trung (DeFi) tiếp tục thu hút hàng tỷ đô la từ những người đam mê tiền điện tử. Mặc dù thuật ngữ “tài chính phi tập trung” chắc chắn có thể áp dụng trực tiếp cho Bitcoin, nhưng sự phát triển của ngành DeFi gần đây đề cập đến một loạt các dự án, chủ yếu dựa trên hợp đồng thông minh Ethereum, hỗ trợ cho vay dựa trên tiền điện tử, thị trường dự đoán hoặc khác các dịch vụ tài chính.

Mặc dù sự nhấn mạnh vào Ethereum có thể khiến Bitcoin và DeFi không kết hợp với nhau, nhưng một số sáng kiến ​​hấp dẫn để hợp nhất cả hai vẫn tồn tại. Tuy nhiên, những dịch vụ đó sẽ yêu cầu một số sửa đổi để làm cho chúng hấp dẫn hơn đối với những người sử dụng Bitcoin.

Trạng thái của các dịch vụ DeFi cho Bitcoin

Là tiền điện tử hàng đầu thế giới, mọi người đều phải tự hỏi liệu bitcoin thậm chí có thể hưởng lợi từ các ứng dụng DeFi mới hơn hay không. Cụ thể hơn, Bitcoin có thể được hưởng lợi từ những đổi mới được tạo ra bởi các dự án DeFi mà thị trường hiện đang ưa chuộng? Với các tùy chọn như lợi tức được tạo ra từ việc cho vay và cho vay tiền điện tử cung cấp một số tiềm năng, nó có vẻ đáng để khám phá. Nhưng việc tích hợp BTC vào các trường hợp sử dụng tài chính phi tập trung này đã chứng tỏ là một thách thức.

Nhờ các dự án như RSK , DeFiChain và Sovryn , người dùng Bitcoin hiện có thể tiếp cận các giải pháp tài chính phi tập trung. Ngoài ra còn có Liquid by Blockstream, một sidechain mà người ta có thể sử dụng để có được tài sản L-USDT với việc nắm giữ bitcoin và khám phá DeFi thông qua các dịch vụ như Hodl Hodl. Thông qua nền tảng này , người dùng có thể cho vay và mượn tiền điện tử theo cách không giám sát: người vay gửi bitcoin làm tài sản thế chấp, khoản tiền này sẽ được hoàn trả sau khi số tiền đã vay được trả lại đầy đủ. 

Các dịch vụ này có thể xuất hiện một cách sáng tạo hoặc hấp dẫn, một số vẫn yêu cầu người dùng bao bọc các khoản nắm giữ bitcoin của họ (thông qua “bitcoin được bao bọc”, người dùng tạo mã thông báo ERC-20 với chốt một đối một với BTC, với cả hai tài sản có thể hoán đổi cho nhau) , mà nhiều người coi là một bước bổ sung không cần thiết. Không ai không thể phủ nhận chức năng bổ sung của một tài sản như bitcoin được bao bọc, điều đó không nhất thiết có nghĩa là mọi người háo hức sử dụng bitcoin trong cài đặt DeFi. Vì BTC đã có mức giá cao hơn nhiều so với bất kỳ tài sản DeFi nào khác mà người ta có thể “trang trại” (hoặc kiếm lợi nhuận trên), nên dường như không cần phải khám phá ngay các tùy chọn này. 

Khuyến khích tốt hơn có thể giúp

Trong bối cảnh DeFi hiện tại, người dùng Bitcoin không có quá nhiều lựa chọn để khám phá, trừ khi họ muốn bọc mã thông báo, chuyển đổi sang tài sản khác hoặc chấp nhận rủi ro khác. Tình hình này là xa lý tưởng. Nhưng tôi tin rằng có nhiều phương pháp tốt hơn để khám phá, chẳng hạn như cung cấp thanh khoản trên các sàn giao dịch phi tập trung của nhà tạo lập thị trường tự động (AMM). Điều này cung cấp một cách để người dùng trao quyền cho bản thân bằng cách chọn một cặp trao đổi phi tập trung và thanh khoản mà từ đó họ nhằm mục đích kiếm phí, thay vì những khoản phí đó sẽ được chuyển cho các nhà khai thác trao đổi tập trung. Thật không may, việc tìm kiếm một sàn giao dịch hỗ trợ bitcoin ở dạng bản địa là điều không thể. 

Trong sách trắng này của SIL Finance, tôi đã tìm thấy một cấu trúc phần thưởng thú vị có thể có ý nghĩa hơn: Người dùng không chỉ kiếm được phí AMM từ giao dịch trong nhóm thanh khoản, mà họ còn kiếm được mã thông báo DeFi gốc. Điều này sẽ cung cấp hai luồng doanh thu và đồng thời, người dùng chỉ phải cung cấp một loại thanh khoản. Giảm rủi ro và tăng phần thưởng, như ứng dụng này có thể, là một cách để thu hút nhiều người dùng bitcoin hơn nhiệt tình với tài chính phi tập trung. 

Mặc dù sách trắng không đề cập đến bất kỳ hỗ trợ BTC gốc nào, nhưng ý tưởng này có thể được thực hiện trên một sidechain bitcoin như RSK chẳng hạn.

Nhưng Bitcoin có cần DeFi không?

Vì bitcoin tự tạo ra một khoản đầu tư dài hạn đáng kể, nên người ta phải tự hỏi liệu mọi người có sẵn sàng chấp nhận bất kỳ rủi ro nào với việc nắm giữ BTC của họ hay không. Điều đó nói lên rằng, việc ngồi chơi xơi nước trong khi chờ giá lên cũng sẽ không phù hợp với thị hiếu của mọi người. Trao quyền cho người dùng bằng cách cung cấp cho họ “các tùy chọn đầu tư” để khám phá sẽ luôn tỏ ra có lợi đối với một số người. 

Mặt khác, ngành công nghiệp DeFi, ở hình thức hiện tại, vẫn bị tàn phá bởi sự không an toàn, các vấn đề về lòng tin và lòng tham. Hầu hết mọi người đều tìm cách làm giàu nhanh chóng thông qua canh tác năng suất, đây là một cách tiếp cận không bền vững. Tôi nghĩ AMM DEXes có cơ hội thành công cao hơn nhiều về lâu dài, đặc biệt là so với các dịch vụ không có trường hợp sử dụng rõ ràng. Tạo mã thông báo DeFi để nâng cao năng suất mà không đưa ra bất kỳ trường hợp sử dụng lâu dài nào cho tài sản là một mô hình kinh doanh cuối cùng sẽ biến mất trong bóng tối.

Ngoài ra còn có sự gia tăng rõ ràng về nhu cầu thể chế đối với việc tiếp xúc với bitcoin. Phải mất một thập kỷ để các công ty chú ý đến Bitcoin. Vì làn sóng này hiện đang dần tăng theo đà, việc tung ra DeFi trên bitcoin có thể không phải là cơ hội tốt nhất. Tiền điện tử hàng đầu thế giới đã được công nhận là một khoản đầu tư và lưu trữ giá trị, chứ không phải là tiền để chơi. Việc giới thiệu và sử dụng tràn lan các sản phẩm DeFi cho bitcoin có thể làm xói mòn hình ảnh đó. 

Phần kết luận

Mặc dù tôi thấy một số khía cạnh của DeFi hấp dẫn, nhưng tôi vẫn không tin rằng hệ sinh thái Bitcoin cần bất kỳ giải pháp nào trong số này ngày nay. Đúng là có thể hữu ích nếu làm được nhiều việc hơn với số lượng BTC nắm giữ của tôi, nhưng hiện tại, tôi không muốn giữ tiền trong ví riêng và chơi trò chơi lâu dài. 

Nếu bất kỳ AMM DEXes nào cuối cùng cũng tích hợp hỗ trợ cho bitcoin ở dạng gốc của nó, tôi sẽ sẵn sàng kiểm tra các tùy chọn. Có nghĩa là, giả sử các hợp đồng thông minh được kiểm toán thích hợp, thì phương pháp tiếp cận là không giám sát và thu nhập chứng minh cho nỗ lực. Nếu ba điều kiện này không thể được đáp ứng, thì không cần giới thiệu tài chính phi tập trung – như chúng ta biết ngày nay – cho Bitcoin. 

BÌNH LUẬN

Vui lòng nhập bình luận của bạn
Vui lòng nhập tên của bạn ở đây